A venda de opções de venda coloca

Quando é que se vende uma opção de venda e quando é vendida uma opção de compra A incorporação de opções em todos os tipos de estratégias de investimento cresceu rapidamente em popularidade entre os investidores individuais. Para comerciantes iniciantes. Uma das principais questões que se colocam é a razão pela qual os comerciantes desejam vender opções ao invés de comprá-las. A venda de opções confunde muitos investidores porque as obrigações, riscos e retornos envolvidos são diferentes daqueles da opção longa padrão. Para entender por que um investidor optar por vender uma opção, primeiro você deve entender o tipo de opção que ele ou ela está vendendo e qual o tipo de recompensa que ele ou ela está esperando fazer quando o preço do subjacente se mover no Direção desejada. Vender uma opção de venda - Um investidor optaria por vender uma opção de venda se sua perspectiva sobre o título subjacente fosse que ele iria aumentar. O comprador de uma opção de venda paga um prêmio para o escritor (vendedor) pelo direito de vender as ações a um preço acordado no caso de o preço subir. Uma vez que o prémio seria mantido pelo vendedor se o preço fechado acima do preço de exercício acordado. É fácil ver por que um investidor optaria por usar esse tipo de estratégia. (Para saber mais, consulte Introdução para colocar a escrita.) Vender uma opção de compra sem possuir o ativo subjacente - Um investidor optara por vender uma opção de compra se sua perspectiva em um ativo específico fosse que ele caísse. O comprador de uma opção de compra paga um prémio ao escritor pelo direito de comprar o subjacente a um preço acordado no caso de o preço do ativo estar acima do preço de exercício. Nesse caso, o vendedor de opções conseguiria manter o prêmio se o preço fechasse abaixo do preço de exercício. (Para mais informações sobre esta estratégia, veja Escrita de Chamada Nua). Outro motivo pelo qual os investidores podem vender opções é incorporá-las em outros tipos de estratégias de opções. Por exemplo, se um investidor deseja vender fora de sua posição em uma ação quando o preço sobe acima de um certo nível, ele ou ela pode incorporar o que é conhecido como uma estratégia de chamada coberta. (Para saber mais, veja Come One, Venha All-Covered Calls.) Muitas estratégias de opções avançadas - condor de ferro. Propagação de chamadas de touro. O touro se espalhou. Borboleta de ferro - provavelmente exigirá que um investidor venda opções. Para saber mais sobre as opções, consulte o nosso Tutorial básico de opções. Compreenda como as opções podem ser usadas em mercados de alta e baixa, e aprenda os conceitos básicos de preços de opções e certos. Leia Resposta Parece contra-intuitivo que você poderia lucrar com um aumento no preço de um ativo subjacente usando. Leia Resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar montantes premium como receita e entender como a venda está coberta. Leia Resposta Saiba mais sobre a dificuldade de negociar as opções de chamada e colocação. Explore como as opções de venda ganham lucros com ativos subjacentes. Leia Answer Explore put trading de opções e diferentes estratégias de opções de colocação. Aprenda a diferença entre o tradicional, on-line e direto. Leia Resposta Como um resumo rápido, as opções são derivados financeiros que dão aos seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por meio de. Leia a resposta Introdução para colocar a escrita A escrita escrita é uma parte essencial das estratégias de opções. A venda de uma posição é uma estratégia em que um investidor escreve um contrato e, ao vender o contrato ao comprador, o investidor vendeu o direito de vender ações a um preço específico. Assim, o comprador já tem o direito de vender ações para o vendedor. A venda de uma venda é vantajosa para um investidor, porque ele ou ela receberá o prêmio em troca de comprometer-se a comprar ações ao preço de exercício se o contrato for exercido. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, o vendedor da peça terá que comprar ações do comprador quando a opção for exercida. Portanto, um vendedor de colocação geralmente tem uma perspectiva positiva neutra sobre o estoque ou espera uma diminuição da volatilidade que ele ou ela pode usar para criar uma posição lucrativa. Por que você consideraria essa estratégia? Colocar escrita pode ser um método muito lucrativo, não só para gerar renda, mas também para entrar em estoque a um preço predeterminado. Colocar escrita gera renda porque o escritor de qualquer contrato de opção recebe o prêmio enquanto o comprador obtém os direitos da opção. Se cronometrado corretamente, uma estratégia de escrita pode gerar lucros para o vendedor enquanto ele ou ela não for forçado a comprar ações do estoque subjacente. Assim, um dos principais riscos para o vendedor é a possibilidade de o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, forçando o vendedor a comprar ações ao preço de exercício. Observe também que a quantia de dinheiro ou margem requerida em tal evento será muito maior do que o próprio prêmio da opção. Esses conceitos se tornarão mais claros uma vez que consideremos um exemplo. Em vez de usar a estratégia de cobrança premium, um escritor de postagem pode querer comprar ações a um preço predeterminado inferior ao preço atual do mercado. Nesse caso, o escritor de venda venderia uma venda a um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual e colecionaria o prêmio. Esse comerciante estaria ansioso para comprar ações ao preço de exercício e, como uma vantagem adicional, ele obtém lucro com a opção premium se o preço continuar alto. Note, no entanto, que a desvantagem dessa estratégia é que o comerciante está comprando um estoque que está caindo ou caiu. Um Exemplo Diga que as ações do XYZ são negociadas por 75 e seu prazo de um mês 70 puts (preço de exercício é de 70) para 3. Cada contrato é de 100 ações. A put writer venderia as 70 peças no mercado e colecionaria o prêmio 300 (3 x 100). Esse comerciante espera que o preço da XYZ seja superior a 67 no próximo mês, conforme representado abaixo: vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes à medida que o preço das ações cai abaixo de 67. Por exemplo, com um preço de 65 A put-seller ainda é obrigada a comprar ações da XYZ ao preço de exercício de 70. Ele, portanto, enfrentaria uma perda de 200, que é calculada da seguinte forma: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago) 300 (prêmio coletado) . Caso encerrado Para fechar a colocação pendente antes do prazo de validade, o vendedor vende de volta o contrato de venda no mercado aberto. Se o preço das ações se manteve constante ou aumentado, o vendedor colocado geralmente ganhará lucro na sua posição. Se, no entanto, o preço da XYZ caiu drasticamente, o vendedor será obrigado a comprar a opção de venda a um preço muito mais alto ou forçado a comprar as ações aos preços acima do mercado. No caso da negociação de ações da XYZ às 65, o vendedor deve ser forçado a pagar pelo menos 500 para recomprar a colocação no vencimento ou forçado a ter as ações colocadas a ele ou ela em 70, o que exigirá 7.000 em dinheiro ou margem. Observe que em qualquer dos cenários, o vendedor put percebe uma perda de 200 no vencimento. O Bottom Line Selling puts pode ser uma estratégia gratificante em uma ação estagnada ou em aumento, uma vez que um investidor é capaz de coletar prémios sem prejuízos significativos. No caso de uma queda de estoque, no entanto, um vendedor colocado está exposto a riscos significativos - mesmo que o risco de colocar vendedores seja limitado. Em teoria, qualquer estoque pode cair para um valor de 0. Assim, no caso do nosso exemplo, o pior caso envolveria uma perda de 6.700. Como em qualquer comércio de opções, certifique-se sempre de estar informado sobre o que pode dar errado. Devido aos riscos envolvidos, colocar a escrita raramente é usado sozinho. Os investidores tipicamente usam peças em combinação com outros contratos de opções. Como vender opções de venda para se beneficiar em qualquer mercado A venda de opções de venda pode ser uma excelente maneira de obter exposição a uma ação na qual você é otimista com o benefício adicional de possuir potencialmente a Estoque em uma data futura a um preço abaixo do preço de mercado atual. Para entender como a venda de peças pode beneficiar sua estratégia de investimento. Um guia rápido sobre as opções pode ser útil para alguns. TUTORIAL: opções básicas Opções de chamada vs. Opções de venda Muito simplesmente, uma opção de equivalência patrimonial é uma garantia derivada que adquire seu valor do estoque subjacente que cobre. Possuir uma opção de compra oferece o direito de comprar uma ação a um preço predeterminado, conhecido como preço de exercício da opção. Uma opção de venda oferece ao proprietário o direito de vender o estoque subjacente no preço de exercício da opção. Assim, a compra de uma opção de compra é uma aposta de alta - você ganha dinheiro quando o estoque sobe, enquanto uma opção de venda é uma aposta de baixa, porque se o preço da ação declinar abaixo do preço de exercícios de colocação, você ainda pode vender o estoque no exercício superior preço. A vista exatamente oposta é tomada quando você vende uma opção de chamada ou de venda. Mais importante, quando você vende uma opção, está assumindo uma obrigação e não um direito. Uma vez que você vende uma opção, você está comprometendo-se a honrar sua posição se de fato o comprador da opção que vendeu para decidir exercer. Heres uma repartição sumária das opções de compra versus opções de venda. Comprar uma ligação - Você tem o direito de comprar um estoque a um preço predeterminado. Vender uma chamada - Você tem a obrigação de entregar o estoque a um preço predeterminado para o comprador da opção. Comprar um Put - Você tem o direito de vender um estoque a um preço predeterminado. Vender um Put - Você tem a obrigação de comprar o estoque a um preço predeterminado se o comprador da opção de venda quiser vender para você. Características da Prudent Put Selling Uma vez que a venda de uma colocação coloca você em uma posição obrigatória de se apropriar de um estoque, a primeira regra importante de vender é revelada: porque você está assumindo a obrigação de comprar o estoque subjacente, considere apenas vender um put se Você está confortável possuindo a segurança no preço predeterminado, caso ele seja colocado em você. Além disso, você só deve entrar em tal comércio, onde o preço líquido pago pelo título subjacente é um preço atrativo. Esta é, de longe, a consideração mais importante, se alguém quiser vender coloca com sucesso em qualquer ambiente de mercado. (Existem outras razões para vender uma venda, como quando você está executando estratégias de opções mais complexas, aprenda mais em Iron Condors Fly On Fragile Wings e Advanced Option Trading: The Modified Butterfly Spread.) Uma vez que esta regra esteja satisfeita, então a outra Os benefícios de colocar venda podem ser explorados. Um benefício é a capacidade de gerar renda em seu portfólio. Se o vendido expirar sem exercício, o vendedor mantém o prémio total. Outro benefício fundamental é a capacidade de possuir o estoque subjacente por um preço abaixo do preço de mercado atual. O método no trabalho Um exemplo irá melhor ilustrar tanto os benefícios quanto os riscos potenciais quando se vende uma venda. Considere as ações da Companhia A, que continua a deslumbrar os investidores com lucros crescentes de seus produtos revolucionários. Atualmente, as ações estão sendo negociadas por 270 pops e a relação preço / lucro é inferior a 20, e não uma avaliação ruim para o crescimento que esta empresa produziu. Se você gosta de empresas como perspectivas de futuro, você poderia comprar 100 ações por 27.000 (ignorando comissões por simplicidade). Como alternativa, você pode vender uma opção de venda de janeiro de 250 que expira dois anos a partir de agora para 30 hoje. Uma vez que uma opção cobre 100 ações, você coletará 3.000 em opção premium. Menos comissão. Os termos desta opção de venda específica são que ele expira na terceira sexta-feira de janeiro de dois anos a partir de agora e tem um preço de exercício de 250. Ao vender esta opção, você está obrigando a comprar 100 ações da Companhia A em 2 de janeiro Anos a partir de agora para 250. Claramente, uma vez que as ações da Companhia A estão negociando por 270 hoje, o comprador não vai pedir que você compre o estoque por 250. Então, você coleciona a opção premium e aguarde. (Saiba mais sobre as estratégias de opções de colocação em Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) Se, em dois anos em janeiro, as ações caírem para 250, você será obrigado a comprar essas 100 ações por 250. Mas você manterá a Opção premium de 30 por ação, portanto seu custo líquido por ação é 220. Se as ações nunca caíram para 250, a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio 3.000 inteiro. Então, ao invés de inicialmente comprar essas 100 ações por 27.000, você pode vender a colocação e reduzir seu custo líquido para 220 por ação ou 22.000 se o preço cai para 250 por ação. Se a opção expirar sem valor, você consegue manter o prêmio da opção 30 por ação, que com um preço de 250 compras representa um retorno de 12 em pouco mais de 13 meses. Riscos Você pode ver por que é prudente vender coloca em ações que você gostaria de possuir. Se as ações da Companhia A diminuírem, você precisará tossir 25 mil para comprar as ações em 250 (tendo mantido o prêmio de opção de 3.000, seu custo líquido será de 22.000). Se você não tiver esse dinheiro em sua carteira, seu corretor pode forçá-lo a vender outras ações para comprar essa posição. Outro risco é que as ações da Companhia A podem cair bem abaixo dos 250 e no ano passado, o que significa que você terá a propriedade do estoque com um custo líquido, incluindo a opção de venda de 230 por ação, mas é comercializada em 220. Outro risco em um sentido diferente É que as ações da Companhia A continuam a apreciar. Se as ações aumentassem em mais de 30 durante esse período, você não se beneficiará da vantagem adicional porque você não comprou o estoque originalmente. (Você pode ganhar dinheiro com um estoque decrescente. Descubra como passar muito tempo em uma lata pode levar a lucros ler Preços Plunging Comprar A Put) A linha de fundo No final, utilizar a venda de opções de venda pode ser uma maneira muito prudente de gerar Renda adicional do portfólio. Você também obtém exposição às ações que você gostaria de possuir, mas quer limitar seu investimento de capital inicial. Você renuncia a uma vantagem adicional, é claro, mas se você vende uma venda e o preço das ações aumenta, você está ganhando dinheiro, então tudo é bom. Enquanto as ações subjacentes são de empresas que você gosta, a venda pode ser uma estratégia lucrativa.